Oliver Fässler
Ich bin ein Investmentspezialist mit siebzehn Jahren Erfahrung in Entscheidungspositionen einer der grössten Schweizer Pensionskassen. Anlagestrategie, ALM, Investment Governance, Risikomanagement, Manager Selection und die Datenseite eines Anlagebereichs sind Felder, in denen ich selbst gearbeitet und entschieden habe.
Das Handwerk aus dem Portfoliomanagement beherrsche ich ebenso wie den strategischen Blick auf Märkte, Anlageportfolios, Prozesse und Reglemente kombiniert mit der Fähigkeit, Daten- und Technologiefragen fachlich zu beurteilen.
Zuletzt war ich Head of Research & Strategy und stellvertretender CIO bei der Pensionskasse der Credit Suisse Group (Schweiz).
Vom Portfoliomanagement zur Investment Strategie
Angefangen habe ich als Portfolio Manager, zuständig für Währungs- und Risiko-Overlays, interne Mandate für Aktien, Schweizer Obligationen und Liquidität sowie als Co-Portfolio-Manager für die indirekten Immobilienportfolios. Die Umsetzungsseite kenne ich daher aus eigener Erfahrung. Danach übernahm ich die Leitung der traditionellen Anlagen, ab 2019 die Anlagestrategie und ab 2021 Research & Strategy. Ich habe das Handwerk von Grund auf gelernt und mich immer mehr in Richtung strategischer Anlagethemen entwickelt. Als gereifte Persönlichkeit und mit vielen gemeisterten Marktphasen habe ich mich in den letzten Jahren intensiv mit ALM, Strategie, Marktresearch und Governance beschäftigt. Über zehn Jahre war ich stellvertretender CIO, davon ein halbes Jahr mit vollumfänglicher Verantwortung für ein Anlagevermögen von über CHF 17 Milliarden.
Verantwortete Themen
In diesen Rollen habe ich an einer breiten Palette an Anlagethemen gearbeitet und dabei Anlageausschüsse geleitet und unterstützt sowie in verschiedenen anderen Gremien als stimmberechtigtes Mitglied aktiv mitgewirkt. Zu dem breiten Feld an Themen gehören die Neuausrichtung von einem Total Portfolio Approach (TPA) auf eine ALM-basierte SAA-Struktur, Erarbeitung von Übergangs- und Zielstrategien (SAA), die vollständige Neufassung von Anlage- und Organisationsreglement 2016, der Aufbau der ESG- und Nachhaltigkeitsstrategie sowie eines Risk-Management-Konzepts, ein taktischer Anlageprozess, den PPCmetrics als «best-in-class» bezeichnete, ein Research Hub mit Multi-Faktor-Ansatz, die Manager Selection und die ESG-Strategie. Dazu kamen Umbauten der Anlagestruktur in Milliardenhöhe, die Steuerung eines komplexen FX- und Derivat-Overlays, der Aufbau einer 1e-Stiftung, deren Investment Committee ich von 2019 bis 2025 präsidierte, sowie die Entwicklung von drei neuen Anlagegruppen (Mixta 15, Mixta Low Risk, Mixta 65 Real) zusammen mit der Credit Suisse Anlagestiftung.
Daten und Technologie
Bereits vor über zehn Jahren (2015) habe ich mit meinen Kolleginnen und Kollegen bei der Pensionskasse die interne Datenbank mit aufgebaut und 2021 im vollständigen Re-Build erneut geprägt, durchgehend als Hauptstakeholder. Ich arbeite selbst in Python, baue Reporting-Automatisierung und beschäftige mich seit mehreren Jahren mit dem produktiven Einsatz von AI in Organisationen, einschliesslich der Governance-Fragen dazu. Entscheide über Reporting, Risikosteuerung und Effizienz in der Vermögensverwaltung sind heute zu einem grossen Teil Entscheide über Daten. In diesem Bereich kann ich auf praktische Erfahrung, persönliches Interesse und kontinuierliche Weiterbildungen zurückgreifen.
Aktuell
Plekton Solutions
Zusammen mit zwei ehemaligen Kollegen aus dem Datenbereich der Pensionskasse habe ich Plekton Solutions aufgebaut. Das Unternehmen baut und betreibt Datenmanagement-Plattformen für Pensionskassen und mittelgrosse Organisationen. Ich bin Mitgründer und Verwaltungsratspräsident und vertrete die Anwenderseite, also die Übersetzung fachlicher Anforderungen aus dem Anlagegeschäft in die Datenlösung.
Research und AI
Seit mehreren Jahren entwickle ich eigene Anwendungen für Marktresearch und Analyse und arbeite mich in den produktiven Einsatz von AI ein, einschliesslich der Governance-Fragen wie Kontrolle, Nachvollziehbarkeit und Datenhoheit. Erste produktive Implementierungen mit Knowledge Base auf RAG-Basis, Orchestrierung und Model Routing.
Weiterbildung
In der schnelllebigen Zeit der letzten zwanzig Jahre ist man es gewohnt, flexibel und anpassungsfähig zu bleiben. Die rasante Entwicklung im Bereich der künstlichen Intelligenz wird die Geschäftsmodelle und Arbeitsprozesse nochmals stark bewegen. Ich habe mir deshalb zum Ziel gesetzt, meine bisherige Erfahrung im Anlagegeschäft um zusätzliches Wissen in der Praxis, aber auch in der Theorie zu erweitern, mit praktischen Kursen zu AI und dem im November 2026 startenden CAS AI in Finance an der HWZ Hochschule für Wirtschaft Zürich.
Gremien
Werdegang
Vier Funktionen bei der Pensionskasse der Credit Suisse Group (Schweiz), Zürich, entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Vermögensanlage, von der Bewirtschaftung einzelner Mandate bis zur Anlagestrategie und zur Stellvertretung des CIO.
Head of Research & Strategy, Deputy CIO
Leitung des Teams Research & Strategy, Ausrichtung der Anlagestrategien an den ALM-Zielen, Steuerung der mehrjährigen Kapitalallokation über kotierte und private Märkte. Vollumfängliche Stellvertretung des CIO, stimmberechtigt in der TAA Group.
Head of Investment Strategy, Deputy CIO
Ausarbeitung der Anlagestrategie in direkter Abstimmung mit dem CIO, Überwachung der operativen Umsetzung und laufendes Risiko-Monitoring. Fachliche Verantwortung für Investment Analytics und Investment Operations sowie Aufbau der 1e-Stiftung als Vorsitzender ihres Investment Committees.
Head of Traditional Investments
Leitung des Teams Traditional Investments mit Verantwortung für Aktien, Obligationen, Währungen und Liquidität, für die Auswahl und Überwachung externer Mandate sowie für interne Mandate wie Cash-Management, Schweizer Obligationen und die Währungs-, Aktien- und Duration-Overlays. In der zweiten Hälfte 2018 vollumfängliche Verantwortung für das Anlagevermögen als stellvertretender CIO.
Portfolio Manager Multi Assets
Bewirtschaftung der Währungs- und Risiko-Overlay-Portfolios sowie interner Mandate für Aktien, Schweizer Obligationen und Cash-Management. Führung von Stiftungsportfolios und Co-Portfolio-Manager für die indirekten Schweizer Immobilienportfolios.
Parallele Mandate
Verwaltungsratspräsident und Mitgründer
Plekton Solutions AG, Bonstetten
Vorsitzender Investment Committee
Pensionskasse 2 der Credit Suisse Group (Schweiz), 1e-Stiftung. Projektstart 2011, Aufbau der Stiftung 2019, Strategien seit 2020 live. Aufbau der gesamten Anlagepalette, darunter zwei neu geschaffene Strategien.
Stellvertretender Vorsitzender Investment Committee
Pensionskasse der Credit Suisse Group (Schweiz). Steuerung der Vermögensanlagen innerhalb der Vorgaben und Bandbreiten des Stiftungsrats, umgesetzt durch den CIO. Vermögen rund CHF 17 Mrd, über 18'000 aktive Versicherte.
Leitung TAA Group
Vormals Asset Management Committee. Monatliche taktische Positionierung der Pensionskasse.
Mitglied Anlagekommission Wertschriften
Credit Suisse Anlagestiftung
Mitglied Investment Review Committee
Gemeinnützige Stiftungen Accentus, Empiris und Symphasis.
Kompetenzen
Anlagestrategie & ALM
- Umstellung der Anlagestrategie von einem Total Portfolio Approach (TPA) auf eine ALM-basierte strategische Asset Allocation mit taktischer Bandbreite, einschliesslich der Übergangsstrategien für die schrittweise Umsetzung
- Planung der mehrjährigen Kapitalallokation über kotierte und private Anlagen, hergeleitet aus Risikobudget, Renditeanforderung und Cashflow-Projektionen
- Erarbeitung und periodische Überprüfung der strategischen Asset Allocation, inklusive Antragstellung und Vertretung im ALM Committee und im Stiftungsrat
- Mitarbeit im Projektteam für die Auswahl des ALM-Beraters und Zusammenarbeit mit mehreren ALM-Anbietern
- Federführung bei mehreren Portfolioumbauten in Milliardenhöhe: im fallenden Zinsumfeld die Umschichtung von Staatsanleihen in Credit und alternative Anlagen, danach der Aufbau einer Barbell-Struktur mit hohem Anteil an Liquidität und Aktien bei geringer Gewichtung der mittleren Risikoklassen
- De-Risking nach dem Zusammenschluss von Credit Suisse und UBS: Aufbau von Staatsanleihen, Abbau von Aktienrisiko und Secondary Sales in Private Equity und Infrastruktur
- In allen Umbauten verantwortlich für Analyse, Planung und Umsetzungskontrolle, einschliesslich der dafür entwickelten Planungs- und Monitoringtools
- Konzeption und Aufbau eines 1e-Plans von der ersten Idee bis zum laufenden Betrieb
- Entwicklung dreier Anlagegruppen zusammen mit der Credit Suisse: CSA Mixta-BVG 15 und CSA Mixta-BVG Low Risk (2020) sowie CSA 2 Mixta-BVG 65 Real (Lancierung 1. Januar 2022), die erste Mixta-Strategie mit ausschliesslichem Realwertanteil und einer Goldquote von 10 Prozent
Anlagekonzepte
- Als Head of Research & Strategy mit meinem Team umfassende, detaillierte Anlagekonzepte für sämtliche Anlageklassen verfasst
- Beschreibung der Anlageklasse, Herleitung möglicher Strategien sowie Auswahl einer für die Pensionskasse passenden Strategie
- Abgeschlossen mit Umsetzungsvorgaben für das Portfoliomanagement und Kontrollmechanismen
Governance & Reglemente
- Vollständige Neufassung von Anlagereglement und Organisationsreglement im Jahr 2016, danach periodische Überprüfung und Anpassung
- Aufbau des Anlageprozesses vom Total Portfolio Approach über einen dokumentierten Prozess mit klarer Gremienstruktur bis zur Investment Decision Organisation, einer Neuordnung des Anlagebereichs entlang der Wertschöpfungskette von ALM und Strategie über Research und Kapitalallokation bis zu Umsetzung und Kontrolle
- Überwachung der Anlagen beim Arbeitgeber nach BVV2, die bei einer Bank-Pensionskasse Obligationen, Aktien und Liquidität betreffen; die Nachverfolgungslogik und die dafür nötigen Tools habe ich selbst gebaut
- Überprüfung und Neuordnung der Aufbau- und Ablauforganisation im Anlagebereich, gemeinsam mit der Geschäftsleitung und dem Stiftungsrat
- Aufbau der ESG- und Nachhaltigkeitsstrategie und deren Weiterentwicklung als stimmberechtigtes Mitglied der ESG Group
- Herstellung der Kostentransparenz über alle Anlagen, interne Analyse der Gesamtkosten einschliesslich der indirekten Kostenbestandteile sowie Neuverhandlung von Managergebühren auf dieser Grundlage
Portfoliomanagement & Risiko
- Über mehrere Jahre Portfolio Manager für interne Mandate: indirekte Immobilien, Schweizer Obligationen, Liquidität sowie Währungs- und Futures-Overlay
- Danach Leitung des Teams, das diese Mandate bewirtschaftet, mit fortgesetzter eigener Mitarbeit im Tagesgeschäft
- Aktive Titelselektion in den Obligationen- und Immobilienportfolios sowie Steuerung des Gesamtportfoliorisikos über Aktien-, Währungs- und Durationsderivate
- Aufbau eines Risk-Mitigation-Konzepts zur gezielten Absicherung einzelner Portfoliorisiken
- Aufbau eines übergreifenden Risikomanagement-Konzepts mit Kennzahlen, Limiten und Berichterstattung sowie Einführung von Aladdin Risk als Risikosystem
- Einsatz von Alternative-Risk-Premia-Strategien im Risk-Mitigation-Portfolio und in separaten opportunistischen Portfolios, umgesetzt mit Bankpartnern, vollständig über Collateral besichert und innerhalb der BVV2-Vorgaben
- Aufbau eines Währungs-Overlays mit Netting über mehrere Portfolios und Zusammenarbeit mit externen Ausführungspartnern
- Begleitung von Secondary Sales in Private Equity und Infrastruktur
Research & Taktik
- Aufbau eines Research-Prozesses mit vier Analysedimensionen: Bewertung, Makro, technische Analyse sowie Flows und Positionierung
- Aufbau des taktischen Anlageprozesses, den PPCmetrics als «best-in-class» bezeichnete
- Erarbeitung eigener Capital Market Assumptions als Grundlage für Strategie und ALM
- Durchführung umfassender Portfolioanalysen, allein, mit den eigenen Teams und in Projekten unter anderer Leitung, darunter eine Faktoranalyse des Gesamtportfolios mit BlackRock im Rahmen der Aladdin-Einführung
- Regelmässige Analysen einzelner Anlageklassen zu Obligationen, Duration, Aktien, Währungen und Hedge Funds
- Messung und Berichterstattung der Anlageergebnisse: Beitrag der taktischen Allokation, Trennung von Allokations- und Selektionseffekten, Performanceattribution
Manager Selection
- Entwicklung und Führung des Manager-Selection-Prozesses für externe Vermögensverwalter
- Stimmberechtigtes Mitglied der Manager Group, zuständig für die Entscheide zu Manager Selection und Manager Review
- Früher Einsatz von Einanlegerfonds ab 2012 zur Einsparung von Stempelabgabe und Mehrwertsteuer auf Verwaltungsgebühren und für ein effizienteres Anlage-Setup, umgesetzt als FINMA-bewilligte Strukturen nach Kollektivanlagengesetz, später weiterentwickelt zu Multi-Manager-Fonds
- Mitarbeit bei der Evaluation von Investment Controllern, ALM-Beratern und externen Vermögensverwaltern
- Führung von Verhandlungen mit Consultants, Investmentbanken und Asset Managern, häufig mit Gegenparteien auf Geschäftsleitungsstufe
Daten & AI
- Aufbau der Datenmanagement-Plattform der Pensionskasse 2015 und vollständiger Neubau 2021, durchgehend als Hauptstakeholder und Anwender
- Mitarbeit an der darunterliegenden Dateninfrastruktur, die Daten speichert, orchestriert und für Auswertungen verfügbar macht
- Aufbau des Planungstools für den Übergang von der bisherigen auf die Ziel-SAA über mehrere Übergangsstrategien, mit Liquiditätsplanung, Stresstests, Bandbreitenkontrolle und einer Auswertung der Auswirkungen in Echtzeit
- Eigene Entwicklung von Analysen und Reporting-Automatisierung in Python
- Produktiver Einsatz von AI in Organisationen, einschliesslich der Governance-Fragen dazu
- Intensive Arbeit mit den Systemen des Anlagebereichs, von Bloomberg und Macrobond bis zu eigenen Auswertungen in Python, einschliesslich der Evaluation und Einführung neuer Werkzeuge
Führung
- Führung von Teams fachlich hoch spezialisierter Investment-Experten über mehrere Jahre, teils direkt, teils in fachlicher Verantwortung
- Führung der Leiter von Investment Analytics und Investment Operations, mit inhaltlicher Gesamtverantwortung für beide Bereiche
- Umsetzung von Reorganisationen und Prozessverbesserungen im Anlagebereich
- Ansprechperson für Fragen der Zusammenarbeit und Entwicklung im Anlagebereich
- Entwicklung von Mitarbeitenden über Beförderungs- und Lohnprozesse in Abstimmung mit HR, einschliesslich der organisationspolitischen Abstimmungen, die in einem Grosskonzern dazugehören
Persönlich
Familie
Ich bin Familienvater und lebe mit meiner Familie in Mühlau im Aargau. Der grösste Teil meiner Zeit ausserhalb der Arbeit gehört ihr.
Laufsport
Ich laufe regelmässig und bestreite Wettkämpfe. Nicht der Zeiten wegen, sondern für Gesundheit und Ausgleich. Der Halbmarathon ist die Distanz, an der ich dranbleibe.